资产重组业务

股票知识06月23日

资产重组业务,资产重组规定对资产重组活动的规定比较细致,资产重组在这里笔者不拟对其进行详细分析。仅从原则上来看, 在这五类资产重组活动中,上市公司资产剥离和资产置换应确认资产转让所得或损失,进行所得税处理。资产重组股权转让应由,上市公司转让股权的原股东确认处置股权投资的损益,计算缴纳所得税。上市公司进行兼并收购或其他活动(主要为资产收购)时,通常情况下,资产重组被合并企业应视为按公允价值转让.处置全部或部分资产,计算资产的转让所得,依法缴纳所得税。显然,兼并收购等活动的所得税税负实际上是由被合并方的股东或所有者承担的。故按照本文的标准,-般的资产重组活动可分为两组:(1)需由上市公司直接承担所得税成本的活动:资产剥离和资产置换行为,以下简称为有成本重组行为;(2)无需由上市公司直接承担所得税成本的活动:股权转让、兼并收购或其他行为,以下简称无成本重组行为。

与关联交易可能成为控股股东掏空或支持上市公司的手段相同,资产重组各种资产重组活动也存在不同的利益流向(李增泉等, 2005;原红旗等, 2005)。因此,根据李增泉、于谦和王晓坤(2005 )及原红旗、杨静(2005 )的研究,笔者采取了与关联交易相同的划分标准,进一步将.上述的资产重组活动分为四组,即(1)支持性有成本重组行为;(2)掏空性有成本重组行为;(3)支持性无成本重组行为;(4)掏空性无成本重组行为。对重组行为有无成本的划分主要是从重组行为的直接成本考虑的,而对重组行为性质的划分,主要是从重组行为的间接成本考虑。笔者认为,资产重组支持性重组活动因为能够整合公司资源、资产重组提高经营效率.降低成本费用,因此,能够间接影响公司的所得税税负,在-定程度上增加本期应承担的所得税成本;反之,掏空性重组活动则可能会降低公司的所得税税负。资产重组通过上述分析,笔者发现,在综合考虑不同重组行为的直接成本和间接成本后,支持性有成本重组行为的所得税成本最高,掏空性无成本重组行为的所得税成本最低。