这些行业龙头在抢跑,金九行情如何演绎?又如何布局?

09月01日

8月指数惨淡,个股表现靓丽

8月最后一个交易日,大小指数分化,早盘三大指数单边下行,午后在券商、银行等大金融回暖下,沪指探底回升,收涨0.45%,创业板一度跌幅超2%,科创50跌幅超2%,盘中一度逼近3%。

8月对指数来说是比较惨淡的一个月,沪指月收涨4.31%,创业板收跌-6.57%,科创50收跌9.43%。

高景气赛道已经开始出现分化,特别是半导体率先新能源赛道进入调整,申万二级行业半导体指数8月跌幅达15.33%,而新能源赛道资金主要集中中上游原材料上,中下旬以来以化工、周期、煤炭、钢铁等周期品种持续上涨,今日锂矿、铁矿、磷矿、稀土等资源股再次上演涨停潮,北方稀土尾盘封板,市值冲破2000亿元。上游原材料的不断上涨,已经在吞噬下游制造企业的利润,宁德时代比亚迪隆基股份等行业龙头的毛利普遍下降,由于隆基股份增收不增利,股价今日盘中跌幅超8%。

今日两市成交14817亿元,连续第30个交易日突破万亿,整个8月成交均292601亿,创去年7月以来的新高,日均成交13300亿元,活跃的交易,直接利好于券商,券商近期频频异动就是最好的体现,今日盘中再度探底回升,直接带动指数回暖。个股上看,8月超6成个股上涨。

与此同时,北向资金全天净买入61.47亿元,其中沪股通净买入29.12亿,深股通净买入32.26亿元。这是北向资金连续7个交易日净买入,连续时间创今年年初以来的最长记录。不过从北向资金6天净买入的品种来看,仍是以成长为主,但已有资金逐步抄底消费、医药等的品种。

总体上看,随着上市公司中报业绩全部披露完毕,资金进一步聚集资源性品种,主要逻辑还是在于周期资源上半年业绩表现最为靓丽,周期资源的高景气度有望延续到三季度。与此同时,半导体赛道率先进入调整中,新能源和光伏的下游制造企业也开始出现分歧。从近期市场资金动向来看,已经有资金抄底超跌价值股,进入9月后市场将变得更加均衡。

这些行业龙头资金在抢跑

与资金加速赶顶周期资源股不同,一些行业龙头资金却在加速抢跑。

扫地机器人双雄之一的石头科技跌停,成交20亿元,放量下跌;科沃斯周一跌停,今日再度下跌7.35%,两日跌幅超16%,成交19.9亿。

疫苗龙头之一的沃森生物暴跌11%,放量下跌成交70亿元。

存储芯片龙头兆易创新开盘后半个小时跌停,成交超50亿;CMOS龙头韦尔股份逼近跌停,成交42亿。

调味品龙头海天味业开盘直接跌停,放量成交近10个亿;妙可蓝多跌停,放量下跌成交超7个亿。

光伏龙头隆基股份大跌超8%,放量下跌成交近163亿元。

还有中顺洁柔航天发展、立昂微、埃斯顿等行业领先公司均遭遇跌停遭遇,并且是放量下跌,资金出现了明显的抢跑。

这些行业龙头跌停的背后的逻辑是业绩不及市场预期,资金用较投票。当然也有部分品种是业绩兑现和股东减持原因导致资金加速离场。

石头科技于8月30日盘后公布半年报。报告显示,今年一至六月份公司总营业收入为23.48亿元,同比增长32.19%;归母净利润6.52亿元,同比增长41.57%。业绩看上去和靓丽,但分季度来看,石头科技今年一季度营收相比去年同期增长82.01%,归母净利润同比增幅更是高达150.81%;不过二季度营收相较上年同期增长为6.09%,归母净利润较上年同期也仅有0.54%的成长。也就说是增速不可持续,那么高估值情况下,就要面临挤泡沫。而科沃斯的下跌更多还是业绩兑现后资金的获利回调。

再看光伏龙头,隆基股份2021年半年度财报显示,营收350.98亿元,同比增长74.26%,保持高增长;归属于上市公司股东的净利润为49.93亿元,同比增长21.30%。受到上游硅料涨价的影响,毛利率下滑至22.73%,环比一季度下滑0.48%,传导至归母净利润增速仅21.3%,增收不增利。尽管因硅料涨价导致毛利下滑,市场已经预期到,但市场仍然不买账。

因此,在中报之后,那些股价涨幅很大,但中报业绩表现不及预期的品种,存在出现补跌的概率。目前市场的补跌行情已经从龙头开始。

大盘研判

沪指:日K线上收带长下影线的小阳线,走势上探底回升,回踩120日均线即3500点附近获得支撑后反弹上行,目前指数依旧是处在3629/3614和3312/3394的对称三角形内震荡,指标继续处在修复当中,目前指数已经临近三角形末端,即将面临方向的选择。短线上从30-120分钟周期上看,周三市场存在进一步上攻的动能。上方关注三角形上轨3565附近的压力。

淘金计划

8月沪指一枝独秀,两市连续30个交易日成交额破万亿,9月大金融迎接金九行情。配置上,建议成长与价值兼顾。

关注:专精特新、军工、低位成长赛道等以及低估值的券商银行和中报业绩靓丽的超跌白马的反弹机会,总体仓位控制在7成。

低估值金融:招商证券华泰证券杭州银行兴业银行

成长制造:中航机电大族激光、创世纪、拓斯达中国中车长电科技

超跌股:伊利股份老百姓王府井、中概互联ETF

周期:紫金矿业、龙佰集团、万年青

(以上内容仅供参考,不构成投资决策依据。投资有风险,入市需谨慎。元保林,执业资格证号:S0290621030002)