二季度末信托资产规模企稳回升:投资类信托大涨股票、债券“吸金”速度快

08月19日

财联社(北京,记者 高萍)讯,今日,中国信托业协会公布数据显示,在“两压一降”监管背景下,信托融资类与通道业务持续压缩。截至二季度末,单一资金信托规模已不足2017年末高点时的一半;融资类信托规模自2020年三季度以来连续下滑,降至4.13万亿元;房地产信托规模得到有力管控。

信托公司在一季度扭转颓势实现利润正增长后,二季度增长进一步提速。截至2021年二季度末,信托公司累计利润为395.86亿元,同比增长16.08%,增速较一季度提高7.36个百分点。

业内人士认为,随着资管新规过渡期临近结束,信托业的业务转型业已取得一定成效。未来,信托公司应继续积极推动业务转型,以满足实体经济高质量发展和居民财富管理需求。

信托资产规模回升至20.64万亿 集合资金信托占比首次突破50%

资管新规发布以来,信托业进入转型阶段,信托资产规模从2017年4季度末的高点持续滑落。

最新的数据显示,随着资管新规过渡期临近结束,信托资产规模渐趋平稳,并在2021年二季度首次出现回升。截至2021年二季度末,信托资产规模为20.64万亿元,与2021年一季度末相比,环比增加0.26万亿元,增幅为1.28%。

从资金来源看,在此前信托资产规模持续压缩的背景下,集合资金信托的规模整体保持平稳,但占比持续提高,并在二季度末首次突破50%,达到50.23%。而以通道类业务为主的单一资金信托的规模和占比则经历了长时间的连续下降。截至2021年二季度末,单一资金信托的规模已不足2017年末高点时的一半,占比较2017年末降低18.58个百分点。

业内人士对财联社记者表示,信托资产来源的占比变化,可以看到信托业转型的成果明显。

从信托功能来看,在融资类、事务管理类信托规模持续下降的同时,投资类信托快速发展,规模迅速接近事务管理类信托。截至2021年二季度末,事务管理类信托规模为8.87万亿元,投资类信托规模同比增长45.33%至7.64万亿元。

一位信托业内人士表示,在监管部门对附加回购、收益补偿等担保措施的股权投资,各类资产收(受)益权投资等各类名不副实的投资类业务进行规范后,投资类信托规模仍然持续增长,表明信托业务结构得到优化,主动管理能力提升明显。

值得一提的是,近年来信托赔偿准备呈现缓慢增长的趋势。截至2021年二季度末,信托赔偿准备为329.66亿元,同比增长11.37%,环比增长1.65%。业内人士指出,在部分信托公司集中暴露消化前期信托项目风险积累的背景下,信托赔偿准备的增加有助于提高信托公司的风险应对能力。

证券市场稳居资金信托第二投向 房地产信托降至2.08万亿

在一季度证券市场跃居资金信托投向第二大领域后,截至二季度末,证券市场稳居第二的位置,投向股票和债券资金信托产品规模同比大幅增长。

数据显示,截至2021年二季度末,投向证券市场的资金信托余额为2.8万亿元,同比增长35.39%,环比增长15.17%。其中,投向股票、债券和基金的规模分别为0.65万亿元、1.91万亿元和0.24万亿元,同比增长分别为13.07%、51.83%和2.24%,各自的占比分别为4.09%、11.94%和1.50%。

在“房住不炒”的政策定位下,监管对房地产行业的管控持续加码,融资条件也不断收紧,投向房地产的资金信托持续下滑。截至2021年二季度末,投向房地产业的资金信托余额为2.08万亿元,同比下降16.94%,环比下降4.39%。

西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏称,房地产行业调控升级有助于防范金融资源过度集中,避免由此带来的资源浪费和潜在系统性金融风险。同时,房地产信托业务规模和占比的压降,有助于信托公司积极推动业务转型,将更多资金投入经济转型升级的重点领域,更好地发挥信托服务实体经济高质量发展的职能。

展望后期发展,翟立宏表示,财富管理业务是信托公司回归本源的重要依托。当前信托公司在财富管理方面专业能力的不足将成为限制业务发展的主要桎梏。信托公司需真正树立以客户为中心的服务理念,基于客户全生命周期需求,不断创新服务工具,提升专业服务能力,满足客户多样化的财富管理需求。

信托公司亦需提高投研实力,积极发展标准化信托业务。用益信托研究员帅国让表示,当前不少信托公司在标品业务中投研能力有限。他建议,一方面信托公司可以选择与其他资管机构合作,开展FOF和TOF业务;另一方面,需加强组织架构、投研体系和人才团队的建设,不断优化完善市场化的薪酬和竞争机制,为标品业务吸引足够的人才。